инвестирование - Ваши Варианты Должны Ходить Голыми?





--- Топ США-регулируемые Форекс брокеры


--- 5 Других Странах, Пострадавших От Проблемной Европы

Возможность продавать различные виды инвестирования: прибыль идет не от прогноза движения рынка, но когда рынок не пойдет за определенный период времени. И, голый-варианта писатель, за возможность приобретать ограниченное количество денег, берет на неограниченное количество рисков. Стоит ли его за голые-продавец опциона представить себе, чтобы такое воздействие? Здесь мы исследуем этот вопрос, сравнив продажа непокрытых опционов на s&ампер;P 500 для общества-риск кредитных спрэдов, глядя на разницу в необходимости маржа Продолжительность и процент собранных премий в запас нужен.
Обоснование будет голый поэтому, зачем кому-то писать голый варианты и рисковать столь многим ради столь малого? Ну, по-деньги вариантов есть хорошая вероятность, истекающих никчемной, позволяя продавца опциона держать собранной премии. Но, даже с высокой вероятностью прибыли, продавец непокрытых опционов должен рассмотреть последствия, если тебя поймают, если и когда рынок идет против него. (Научиться основам голых звонках, увидеть голых звонить писать. )Сравнивая голый-возможность писать здесь, чтобы спреды мы сравниваем продажа непокрытых опционов спреды, определения преимущества спредов на снижение риска и обеспечение более высокой рентабельности рентабельность вложенных. Примеры, представленные ниже использовать реальные данные период на s&ампер;P 500 В от последние шесть месяцев 2004 года . Данные расчета с указанной даты, и каждый пример включает в себя похожие собранных премий. Первый пример показывает движение рынка 7% в 45-дневный срок. Все риски указаны. Второй пример показывает, канализируя рынка и сравнивает доходы в процентах от маржи с учетом 47-дневного срока. Мы используем данные расчета наших цен для входа и выхода пример сделки.

1 ноября 2004 года: индекс S&амп;П оседает на 1130
1 ноября 2004, голые задушить: 6-много - декабря 1200 звонок - 1025 поставить

С s&ампер;P 500 на 1130, индекс был между 1061 и 1162 за последние девять месяцев примерно. Принимая это во внимание, мы продаем варианты 6. 2% выше и 9. 3% ниже рынка, в декабре 2004 года в 1200 и в декабре поставить на 1025. Есть 46 дней до истечения срока. Данные охватывают показывает, что мы собрали $7,350 премий, за вычетом комиссии и сборы, что начальная маржа составляет $70,875 для 6-много. Если мы возьмем наш собранных премий и разделите его на начальной маржи [7,350 / 70,875], мы получим 10. 4% от суммы начальной маржи в 46 дней, если опционы истекают бесполезными, давая нам 6. 76% за месяц вернуться. (Чтобы узнать больше о деньгах на короткий, увидеть падение цен? Купить Поставить!)
1 ноября 2004 года, распространение: 7-много - января 1225 -1250 вызвать распространение 1025 -975 распространения

Чтобы сделать сравнение, мы продаем общества-риск кредитных спрэдов выше и ниже рынка. Мы продаем января 1225 позвонить и ограничить наш риск, покупая 1250 января звоните. Мы также продаем января 1025 поставить и покупка 975 поставить. Вышеизложенное показывает, что мы собрали $8,487 в Премиум и в нашей начальной маржи составляет $20,834. Возврат начальной маржи составляет 40. 7% [8,487/20,834] в 82 дней, если все варианты, бесполезно, что это 14. 9% от маржи в месяц. В это первое сравнение, рентабельность маржа выше на спред, чем на голых-отпускной вариант.
: Индекс S&амп 15 декабря 2004 года;п оседает на 1204. Восемь
15 декабря 2004 года, голые придушить: декабря вызова 1200 - 1025 поставить

Два дня осталось до истечения срока, голые опционы колл в деньгах на 4. 8 очков, 6 х. Маржа увеличилась до $115,980, и нереализованный убыток составляет в настоящее время $3,075. Дополнительного капитала, необходимого для удержания позиции составляет $48,180.
Эта позиция имеет два дня осталось до истечения срока действия и нуждается в 61% увеличение капитала для поддержки голой опционной позиции. И, это неизвестно, является ли позиция истекает из денег. Это положение изменилось с рассчитанного риска в азартную игру. Средний инвестор сталкивается с этими обстоятельствами, вероятно, закрыть позицию и принять потерю..
15 декабря 2004 г. распространение: 7-много - января 1225 -1250 вызвать распространение 1025 -975 распространения


В январе кредитная распространено положение еще 35 дней до истечения. Маржа на спред увеличился до $35,543. Мы по-прежнему из-за деньги с этими распространяется из где индекс S&амп;П торгуется. Наш внереализационный убыток меньше, а также, являясь лишь 2800 $. Между увеличением маржи и нереализованные убытки, нам нужен дополнительный капитал в размере $17,509 со счета, менее чем половина того, что мы должны провести отрегулировать голый душит. С этими параметрами распространения позицию, мы не должны чувствовать себя под прицелом, чтобы принять быстрое решение, и мы еще можем скорректировать позицию или закрыть ее без давления.
На 17 декабря 2004 года, индекс S&амп;Р поселились в 1190. 45, позволяя декабря голой душит истекает негоже. Рентабельность маржа составила 6. 3% [премиум сбор / увеличена первоначальная маржа = 7,350 $ / $115, 980]. Если мы сравним январь кредитных спрэдов, позиция стоит 7,525$, что дает нам нереализованной прибыли в размере $962 в те же сроки. Что вычисляет в 2. 75% прибыли на увеличение первоначальной маржи.
Индекс S&ампер;P 500 на недельном графике


Индекс S&ампер;P 500 в боковом рынке теперь давайте сравним продажи голым-возможность душит распространяется на s&ампер;P 500 в ходе вбок момент на рынке. Для этого примера мы возьмем на 48 дней от 2 августа 2004 года по 17 сентября 2004 года, . За это время рынок ушел от низкого приблизительно 1060 в высоком 1132 от . 2 августа 2004 года, рынок находится примерно в 1100.
2 августа 2004 года, голые придушить: 6-много - сентябре 1165 звонок - 980 поставить


Купить продам 6-лот 1165 позвонить и 980 ставили голыми задушить на сентябрь с&амп;П, мы собираем $6,300 в Премиум, и в нашей первоначальной маржи составляет $77,010. Возврат начальной маржи составляет 8. 18% [6300 / 77,010] в 47 дней, если все варианты бесполезно.
2 августа . 2004, распространение: 6-много - 1180 октября - 1210 вызвать распространение 990 - 950 распространения.

Наши кредитные спреды на Октябрьской варианты с&амп;П. Мы собираем $7,875 в Премиум, за вычетом комиссии и платы, а маржа составляет $16,725. Возврат начальной маржи составляет 47% [7,875/16,725] в 76 дней, если все варианты бесполезно. На 17 сентября 2004 года, индекс S&ампер;p находится на 1127. Невооруженным придушить установки истек бесполезны с обеих сторон, что позволяет нам держать всю собранной премии. Как упоминалось ранее, наше возвращение 6,300$, или 8. 18%, в течение 47 дней.
17 сентября 2004 года, голые придушить: 6-много Септ 1165 звонок - 980 поставить

17 сентября 2004 года, распространение: 6-много - 1180 октября - 1210 звоните 990 - 950 поставить

По состоянию на 17 сентября 2004 года, мы имеем нереализованную прибыль в размере $6,450, за вычетом комиссии и сборы, на спреды. На начальной маржей $16,725, что прибыль переводится в 38. 5% прибыли в течение того же времени как голым душит. У нас еще есть 1,425 $во внереализационные премиум собирать, если распространяется бесполезно в течение 28 дней. На текущей прибыльностью $22,223, что премиум будет давать возврат на начальную маржу 6. 4% в течение 28 дней. Это наше намерение, чтобы закрыть позицию сейчас, и вновь создать новую позицию с более высокой рентабельность рентабельность вложенных.
Дно LineThe мудрый инвестор жонглирование, чтобы получить максимальную отдачу от его или ее инвестиций с высокой вероятностью прибыли и минимум воздействия. Как наши сравнения голый вариант написания и распространения стратегий показывают, небольшая защита иногда может пойти длинный путь.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Ваши Варианты Должны Ходить Голыми? Ваши Варианты Должны Ходить Голыми?